刚刚收官的2023年上半年市场，震荡不休成为主旋律，也是近两年A股市场的写照。

2023年上半年市场对经济复苏预期摇摆，A股市场也经历了先反弹后调整的过程。真是一波三折，起起伏伏。在这个充满不确定的A股市场，“变化”是A股市场的常态，这考验着每个市场参与者的实力。

(相关资料图)

而业绩是最好的“试金石”。

最近10年的牛熊交替中，究竟哪家基金公司跑在前列？大基金公司中谁独占鳌头？

最近5年市场风格变化较大，哪家公司反应最为迅速，踏对市场节奏？

最近3年市场调整之下，究竟哪家公司站在风口上？抗风险能力最强？

在2023年起起伏伏的市场中，哪家公司表现最为亮眼？抓住了AI赛道的历史性机遇？

海通证券日前发布基金公司权益类基金绝对收益排行榜，揭晓上述谜底。

10年“王者”

财通、兴证全球、诺德位居前三

10年来，中国资本市场风云跌宕。10年也能检验一家基金公司的长线投资能力，更体现了基金公司的投研综合实力。

自2013年开始，伴随着全市场创业的浪潮，中小盘成长股开始腾飞，一直演绎到2015年，出现了创出上证指数创下历史性第二高峰5178点的大牛市。然而，2015年下半年市场由牛转熊，市场急剧调整，甚至在2016年初出现熔断。

此后，市场开始进行调整，2017年开始价值投资逐渐崭露头角，一大批龙头股表现出色，企业的内生价值得到市场的关注和肯定。

而2019年、2020年结构性牛市开始出现，消费、医药和科技等黄金赛道汇集了资本市场的目光。2021年，市场波动加大，新能源、光伏等板块在结构性行情中表现出色。

2022年市场在国内外不利因素影响之下，持续调整、跌跌不休，在4月底上证指数失守3000点位，一度下探至2863点，大部分权益类基金业绩损失惨重。但这个点位市场又开启反弹格局，7月份反弹至3400点附近，结果又出现一波大跌，在去年10月底有探至2880点附近。

而从2022年11月开始，市场就出现一波反弹格局，一直延续到2023年。

2023年初市场带着“高预期”震荡反弹，沪指一度升破3400点，但进入二季度行情急转直下，市场表现分化，5月底随着复苏预期渐起，叠加中美关系出现缓和迹象，市场风险偏好有所提升，A股逐渐企稳反弹，最终沪指再度回到3200点上方。真是一波三折，起起伏伏。

虽然市场起伏震荡，但在这10年间，一批抓住市场机遇的基金公司获得较好业绩。海通证券数据显示，2013年7月1日至2023年6月30期间，财通基金成为近十年权益类基金绝对收益榜榜首，最近10年权益基金平均收益率达到342.96%，在68家基金中排名第一。

兴证全球基金紧随其后，以339.99%的收益在68家基金中排名第二，诺德基金则以331.27%的收益率位列第三，目前只有这3家公司最近10年的收益率超300%。

平安基金最近10年的业绩也不俗，逼近300%，达到297.07%。交银施罗德、银河、中欧、浙商、华安、万家也表现较好，这些基金公司整体收益均超过275%。

从基金公司规模来看，海通证券专门设置了权益类基金大型基金公司、中型基金公司和小型基金公司绝对收益排行榜。

从最近10年的业绩来看，大型基金公司的平均收益显著高于中小型基金公司。其中最近12家大型基金公司平均收益为226.56%，而中型和小型的仅为179.59%、178.3%。

大公司的业绩优势较为明显。这也说明大型基金公司投研团队实力更为雄厚，不少大型基金公司投研团队已经超百人，行业覆盖面更广，研究能力更突出，能够快速根据市场变化调整投资步伐和节奏，获得较好收益。从大型基金公司业绩榜单看，兴证全球、交银施罗德、中欧、华安、富国等基金公司业绩较好，也因此拥有较好感召力。

5年长期业绩

金元顺安、信达澳亚、平安基金领跑

从A股历史来看，5年往往呈现一轮牛熊周期。因此，5年投资业绩也非常具有代表性，受到投资者的关注。

从 2018年7月2日到2023年6月30日的5年间，股市起伏较大，2018年是历经2015年牛市之后的调整期，市场起伏波动，几乎是市场最为低迷之际，直到2019年才逐渐回暖，随后出现两三年结构性行情开始。

2023年也是震荡行情，从行业和风格来看，行业和风格轮动加快，以AI、数字经济、TMT、“中特估”等板块为代表的行业表现突出，以新能源、医药、消费为代表的景气赛道股则回撤较大。此外，港股市场也表现平淡，一批港股基金、沪港深基金净值跌幅今年较大。

基金经理投资配置上的差异，影响了基金公司整体权益实力的排名。这五年间涌现出一批具备特色的中小型基金公司。海通证券数据显示，金元顺安成为最近五年权益类基金绝对收益榜冠军，最近5年权益基金平均收益达到157.5%，在111家基金中排名第一。旗下由缪玮彬管理的金元顺安元启最近5年收益率达到266.56%，在全部主动权益基金排名靠前，这只基金或为金元顺安五年业绩登顶助力颇多。

信达澳亚基金以148.47%的收益率，占据了“榜眼”之位。平安紧随其后，近五年整体收益达到142.97%。此外，农银汇理、华商、海富通、中银国际证券、万家、华安等也表现较好，这些基金公司整体收益均超过110%，这些基金公司也都有表现非常亮眼的基金经理管理品种，如信达澳亚的冯明远、平安基金神爱前、已加盟泉果的赵诣、华商基金的周海栋等。

最近5年的业绩来看，也是中性、大型基金公司的平均收益高于小型基金公司。其中最近5年大型、中型、小型基金公司平均收益为71.3%、75.89%、65.76%。这也说明大中型基金公司较为强大的投研实力，能让基金公司更及时地把握市场机遇获取较好收益，同时在市场震荡之时也表现出较好的抗跌能力。

值得一提的是，最近5年还有2家基金公司的权益类收益率为负数，亏损幅度最大的达到14.7%。

3年结构性行情之下

金元顺安、中泰资管、中庚领跑

3年期业绩同样汇集了众多投资者的目光，也是最受到市场关注的一个指标。近两三年来，市场结构性牛市明显，然而市场波动也较大，对各大基金公司投研能力和风险控制都带来挑战。

海通证券数据显示，从3年期（2020年7月1日到2023年6月30日）绝对收益排名看，三年期冠军和五年期一样，均为金元顺安基金，旗下权益类基金平均收益达到108.92%，在137家公司中排名第一，也是目前三年期收益率唯一一家超过100%的基金公司。

位居第二至第四的分别为是中泰资管、中庚基金、英大基金，旗下权益类基金平均收益率达到79.05%、71.37%、70.34%，显然踏准了市场的节奏，不少基金公司旗下拥有业绩领先产品，如中庚基金丘栋荣管理的多只产品近年表现不俗，而英大旗下英大国企改革主题以31.5%的收益率夺得2022年股票型基金冠军，助力公司排名靠前。

此外，大成基金、农银汇理基金、华商基金、国金基金等基金公司在最近三年的业绩也超过50%。淳厚基金和汇丰晋信旗下权益类基金3年期绝对回报也进入前十，彰显出较强的中期投资能力。

不过，从基金公司规模来看，最近三年是中小型基金公司表现更好，11家中型基金公司的平均收益则为17.44%，纳入统计的115家小型基金公司这一业绩数据为16.62%。显然，最近三年震荡市场行情之下，权益规模的“巨头”受到影响更大，不少百亿级别基金均表现不佳，拖累了基金公司的整体业绩。

2023半年业绩

华润元大、国新国证、长安基金较好

震荡的2023年上半年，市场分化明显，chatGPT带动的人工智能、中字头的“中特估”等板块涨势如虹，重点布局这些赛道的基金公司业绩脱颖而出。

因为上半年整体震荡起伏，获得正收益的基金公司仅66家，占比45.52%。从目前看，业绩表现较好的是华润元大，上半年权益类基金收益率达到28.62%，国新国证半年收益率也超过20%，达到26.42%。

此外，长安基金、天治基金、申万宏源证券等半年收益率超过10%，而中金公司、先锋基金、兴银基金、金信基金、凯石基金、淳厚基金等也表现不俗，基本是中小型基金公司业绩较好。

数据说明：

1、基金管理公司绝对收益是指基金公司管理的主动型基金净值增长率按照期间管理资产规模加权计算的净值增长率。期间管理资产规模按照可获得的期间规模进行简单平均。

2、主动权益类基金包含主动股票开放型、强股混合型、科创强股混合型、偏股混合型、平衡混合型、灵活混合型、灵活策略混合型和主动混合封闭型基金，不含指数型、生命周期混合型、偏债混合型基金、港股灵活策略混合型、港股偏股混合型、港股强股混合型和QDII基金，主动固定收益类基金包括纯债债券型、准债债券型、偏债债券型基金、可转债基金、短债基金和非摊余成本法的封闭债基，不包含货币基金、理财债基、摊余成本法封闭债基和指数债基。纯债类基金包含纯债债券型、纯债债券封闭型、短债债券型基金。偏债类基金包含准债债券型、准债债券封闭型、可转债债券型、偏债债券型基金。

3、大、中、小型公司的划分：按照海通证券规模排行榜近一年主动权益（主动固收）的平均规模进行划分，按照基金公司规模自大到小进行排序，其中累计平均主动权益（主动固收）规模占比达到全市场主动权益（主动固收）规模50%的基金公司划分为大型公司，在50%-70%之间的划分为中型公司，其余为小型公司，小型公司还包括旗下存续时间最长的产品成立不满1年的公司。